Концепт умного капитала - BTA Trading

BTA Academy

beyond technical analysis

Концепт умного капитала

или как торгуют межбанковские трейдеры.

УМНЫй капитал

Термин умные деньги применяется к центральным банкам и биржам, которые полностью контролируют цены на свой актив, и межбанковским трейдерам, которые используют алгоритм межбанковской доставки цены (Interbank Price Delivery Algorithm) для принятия обоснованных торговых решений.

Умные деньги оказывают влияние на финансовые рынки, поскольку обеспечивают ликвидность для спекулятивных неосведомленных денег и занимают принципиально противоположную к ним сторону в парадигме рыночной эффективности.

НЕОСВЕДОМЛЕННЫЙ СПЕКУЛЯТИВНЫЙ КАПИТАЛ

К спекулятивным неосведомленным деньгам (розничные трейдеры) относятся организации, которые торгуют на финансовых рынках без понимания сути парадигмы рыночной эффективности.

Для обоснования своих торговых решений они часто полагаются на индикаторы, такие как RSI или Mac D, графические паттерны, уровни поддержки и сопротивления. Но им не хватает понимания, что умные деньги присутствуют на всех рынках с противоположной стороны к их торговым позициям.

Понимание обратной психологии спекулятивных неосведомленных денег в том числе можно использовать как преимущество на межбанковском рынке.

ПАРАДИГМА РЫНОЧНОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ

Парадигма рыночной эффективности обеспечивает мощный фундамент для понимания финансовых рынков, помогая межбанковским трейдерам принимать обоснованные торговые решения и предлагая комплексный подход к совершению прибыльных сделок, анализируя действия как умных денег (центральных банков и маркет мейкеров), так и спекулятивных неосведомленных денег.

Учитывая влияние как умных денег, так и неосведомленных спекулятивных денег на рынок в моменте, алгоритм (IPDA) обеспечивает наиболее эффективную доставку цены.

Парадигма рыночной эффективности

ПСИХОЛОГИЯ НЕОСВЕДОМЛЕННОГО СПЕКУЛЯТИВНОГО КАПИТАЛА

⮕ Ничего не знают об умных деньгах и их влиянии на рыночные цены.

⮕ Не осознают, что финансовые рынки манипулируемы и умные деньги влияют на рыночные котировки в своих интересах.

⮕ Не осведомлены об алгоритме межбанковской доставки цены (IPDA) , который является ключевым компонентом в определении справедливой рыночной цены актива для умных денег.

⮕ Считают, что на цену влияют индикаторы, такие как индекс относительной силы или полосы Боллинджера, которые в свою очередь могут быть полезны для анализа сантимента и обратной психологии толпы.

Как мыслит умный капитал?

⮕ Межбанковские трейдеры (умный капитал) не торгуют на основе сигналов индикаторов или скользящих средних.

⮕ Межбанковские трейдеры (умный капитал) не торгуют на основе паттернов графического анализа.

⮕ Межбанковские трейдеры (умный капитал) открывают короткие позиции (шорт) там, где розничные трейдеры (ритейл) открывают длинные позиции (лонг).

⮕ Межбанковские трейдеры (умный капитал) ожидают, что цена будет доставлена к противоположной ликвидности.

⮕ Межбанковские трейдеры (умный капитал) принимают во внимание время торгового периода для взаимодействия с ценой.

Кто относится к неосведомленному спекулятивному капиталу?

Розничные трейдеры

Количество новых трейдеров, торгующих на финансовых рынках, значительно увеличилось в последние годы из-за растущей популярности платформ онлайн-торговли и повышения доступности трейдинга как сферы занятости.

Большинство статистических данных указывают на высокий уровень неудач среди такой группы трейдеров, короткую продолжительность карьеры, отсутствие профильного образования, а также большое количество эмоциональных сделок и сделок с превышением рисков.

Хедж-фонды

Согласно исследованиям средний срок жизни хедж-фонда составляет от 5 до 7 лет. Однако, имеются и такие, которые работают гораздо дольше и зарекомендовали себя как крупные игроки в финансовой индустрии.

Одним из самых известных провалов среди хедж-фондов является Long-Term Capital Management (LTCM). LTCM был основан в 1994 году и на тот момент считался одним из самых успешных в мире. Однако в 1998 году фонд понес значительные убытки в $4.6 миллиарда из-за серии неудачных сделок. В конечном счете был поглощен консорциумом крупных банков.

Трейдеры крупных фондов

Трейдеры в крупных фондах также могут быть классифицированы как неосведомленные спекулятивные деньги, несмотря на то, что у них больше ресурсов и опыта по сравнению с розничными трейдерами. Тем не менее, они по-прежнему следуют розничным методам, например, полагаются на индикаторы, а не на глубокое понимание парадигмы рыночной эффективности.

Основное различие между трейдерами крупных фондов и розничными трейдерами заключается в управлении рисками, что помогает обеспечить более продолжительный период их работы на финансовых рынках.

Пищевая цепочка

На вершине финансовой пищевой цепочки находятся центральные банки, которые являются поставщиками ликвидности. Они выпускают свои собственные валюты, например, Европейский центральный банк (ЕЦБ) выполняет эмиссию евро и обеспечивает ликвидность в еврозоне. ЕЦБ должен обеспечить банки еврозоны достаточным количеством денег для бесперебойной работы финансовой системы через:

⮕ Предоставление кредитов банкам
ЕЦБ может ссужать деньги банкам, которые в них нуждаются, например, если у банка заканчиваются наличные. Это помогает банку продолжать обслуживать своих клиентов и поддерживать стабильность финансовой системы.

⮕ Покупку и продажу активов
ЕЦБ может покупать и продавать финансовые активы, такие как облигации, чтобы контролировать количество денег в финансовой системе. Например, если ЕЦБ покупает облигации, это приравнивается к вложению в банки и облегчает последним выдачу кредитов своим клиентам.

⮕ Предоставление "овернайт" финансирования
ЕЦБ может предоставить краткосрочное финансирование, что помогает банкам управлять своими операционными потребностями в наличности и обеспечивает стабильность финансовой системы.

ЕЦБ использует эти инструменты, чтобы убедиться, что у банков еврозоны достаточно денег для бесперебойной работы финансовой системы даже в трудные времена.

Финансовая пищевая цепочка

ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ ЛИКВИДНОСТИ В РЫНОК

Поскольку центральные банки являются в первую очередь регуляторами, операционную деятельность по клирингу платежей выполняет оператор – маркет мейкер, которому предоставлены технические возможности (IPDA) доставлять цену к тем котировкам, которые необходимы для выполнения платежных поручений в интересах умного капитала и извлечения дополнительной прибыли за счет других неосведомленных участников рынка.

Инжиниринг ликвидности

Центральные банки предоставляют ликвидность неосведомленным спекулятивным деньгам, при этом одновременно создавая условия премии и дисконта на рынках. Затем маркет мейкер через алгоритм IPDA стремится нейтрализовать искусственную ликвидность и компенсировать свои позиции для поддержки баланса и гарантировать честный обмен. Именно так центральные банки формируют взаимовыгодные отношения, обеспечивая рыночную ликвидность и сохраняя де-факто за собой право устанавливать стоимость на "свой товар".

УМНЫЕ деньги vs. Глупые деньги

Умные деньги

⮕ Все на рынке — это ликвидность.
⮕ Эффективная доставка цены в интересах умного капитала.
⮕ Межбанковские трейдеры участвуют в транзакциях умного капитала.

Глупые деньги

⮕ Неосведомленность об умных деньгах.
⮕ Верят в спрос и предложение.
⮕ Считают, что ценовые движения являются результатом победы продавцов или покупателей.

Smart Money vs. Street Money

Межбанковский трейдер

Чтобы преуспеть на рынке, крайне важно понимать парадигму рыночной эффективности и ее основные компоненты, включая противопоставление умных денег и глупых денег. Межбанковский трейдер знает, что умный капитал доминирует на рынке. Между тем, глупые деньги, не имея глубокого понимания механики рынка, часто оказываются на проигрышной стороне рынка.

Маркет мейкер, как конечный источник ликвидности, может манипулировать ценой на актив, что дает ему явное преимущество на рынке. Он может создавать рынки с премией и дисконтом, чтобы манипулировать настроениями и нейтрализовать созданную ликвидность для справедливого обмена.

Усвоив эти идеи и переняв образ мышления межбанковского трейдера, трейдер может получить конкурентное преимущество на финансовых рынках для долгосрочной и успешной торговой карьеры.

Без ликвидности – нет централизации.
Без централизации – нет манипуляций.
Без манипуляций – нет логики.
Без логики рынок превращается в хаос.